中信建投认为，重视钠离子电池产业化放量机会。1）碳酸锂涨价预期叠加钠电降本，2027年钠离子电池进入平价放量时代。2）短期大型储能为首战场，中期向动力渗透。海外储能电站业主价格敏感度相对较低，且愿意支付安全溢价，将率先放量。中期来看，钠离子电池有望凭借成本+低温性能+安全性优势，占据部分动力市场的份额。3）钠离子电池结构与锂电池类似，大部分材料兼容锂电，正极/负极/铝箔环节变化显著。相较于锂电池，钠离子电池集流体、正极成本占比下降，但负极、电解液环节成本占比有所提升。
东吴证券认为，钠离子电池技术逐步趋于成熟，2026年商业化元年来临，有望实现加速渗透，看好钠离子电池产业链前景。钠离子电池具备成本及低温等优势，是磷酸铁锂电池战略的延续。钠离子电池工作原理与锂电池类似，规模化后具备明显的成本优势，缺点是能量密度相对偏低，但也具备优异的低温性能、倍率性能和安全性。预计在启停电源、两轮车、乘用车和储能等领域大规模放量。空间方面，预计钠电池2026年出货量超15GWh，2030年有望突破500GWh，未来渗透率有望突破30%。
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